Après deux études consacrées aux inégalités et à la précarité d'une part, à la fiscalité d'autre part, la nouvelle édition du baromètre Fiducial des TPE, publiée le 2 décembre 2016 avec l'IFOP, traite de la composition du patrimoine des chefs d'entreprise ainsi que de leur capacité d'épargne.

L’immobilier personnel et professionnel, socle du patrimoine des patrons de TPE

Les dirigeants de TPE se constituent d’abord un capital financier par l’immobilier : ils sont plus des trois quarts à être propriétaires de leur habitation principale (76 %). La valeur moyenne du bien s’établit à 271.000 € (valeur nette d’emprunt) mais est inférieure à 100.000 € pour 31 % des chefs d’entreprise. Près de la moitié (47 %) d’entre eux ont remboursé tous les emprunts liés à cet achat, la majorité des autres rembourse chaque mois une somme comprise entre 500 et 1.500 €.

52 % des dirigeants de TPE sont également propriétaires, directement ou par une société interposée, de leurs locaux professionnels, estimés à une valeur nette moyenne d’environ 195.000 € (inférieure à 100.000 € pour 49 %, comprise entre 100 et 300.000 € pour 31 %).

Logiquement, on observe un effet d’âge, les personnes âgées de 60 ans et plus sont plus nombreuses à être propriétaires de leur local (66 %). Les dirigeants du secteur de l’hôtellerie (69 %) et des services aux entreprises (59 %) ont également plus tendance à être propriétaires de leurs locaux.

38 % des personnes interrogées déclarent posséder d’autres biens immobiliers (hors habitation principale et local professionnel). La valeur nette d’emprunts de ces autres biens immobiliers s’élève à  284.000 € en moyenne.

Produits financiers : des placements sûrs pour couvrir des dépenses exceptionnelles et s’assurer une retraite

En dehors des investissements immobiliers, 89 % des patrons de TPE possèdent des produits financiers d’épargne, avec un capital moyen de 107.000 € (mais avec une grande dispersion : inférieur à 10.000 € pour 30 %, supérieur à 100.000 € pour 24 % d’entre eux). 29 % des patrons n’épargnent pas de façon régulière, et, pour 49 %, l’effort d’épargne est inférieur à 300 € par mois.

En tête de liste des produits les plus souscrits, on retrouve le Livret A, le livret bleu, et le livret de développement durable (68 %). Les dirigeants détiennent également en majorité une assurance vie (58 %) et 49 % ont souscrit un PEL. Les placements les plus risqués sont moins privilégiés : 24 % disposent d’un PEA,  20 % de parts ou d’actions d’une autre entreprise que la leur et 17 % des produits de placement immobilier.

Jean-Marc Jaumouillé, Directeur des techniques professionnelles de Fiducial : "Les patrons de TPE misent en priorité leur épargne sur des produits financiers à faible rendement sans aucun risque ou à rendement modéré avec un faible niveau de risque, tout en cherchant des produits défiscalisés. L’épargne retraite, par le biais de contrats Madelin ou de contrats de retraite complémentaire, est peu développée, alors qu’à terme la retraite de base sera particulièrement faible. Et ceux qui ont souscrit de tels contrats cotisent souvent des sommes relativement peu élevées : les deux tiers épargnent un montant mensuel inférieur à 200 €, alors que la charge est fiscalement déductible".

Les dirigeants de TPE se constituent une épargne pour de multiples usages. Emerge d’abord l’idée de faire face à des dépenses exceptionnelles (75 %), mais aussi, pour une majorité d’entre eux pour financer leur retraite (68 %) ou pour couvrir des dépenses courantes en cas de maladie ou d’accident (58 %). Le financement d’un projet personnel (49 %) et/ou des études de leurs enfants (43 %) s’avèrent également des postes d’affectation courants de leur épargne pour les dirigeants de TPE.